- Les risques de transition se concrétisent directement au travers des expositions du groupe aux secteurs et contreparties dont les modèles d’activité ne reposent pas sur les principes d’une économie bas‑carbone. Les enjeux de la transition peuvent bouleverser l’activité de ces contreparties, entraînant un impact sur leurs résultats ou leur part de marché. Ce risque évolue notamment en lien avec les comportements des consommateurs et les exigences des investisseurs, le coût des matières premières, les innovations bas‑carbone, ou des évolutions réglementaires de plus en plus contraignantes.
À titre d’illustration, une partie significative des encours de crédit du Groupe BPCE est composée de crédits à l’habitat dont il est important de connaître le diagnostic de performance énergétique compte tenu des contraintes introduites par la loi Climat et Résilience.
RISQUES DE MARCHÉ ET DE VALORISATION DES ACTIFS
- Les évènements météorologiques extrêmes ainsi que les mutations économiques dues à la transition peuvent générer des revirements abrupts sur les marchés financiers créant de la volatilité sur les actifs financiers (titres, dérivés, fonds…), immobiliers ou autres supports avec de potentielles moins‑values tendant à devenir des actifs échoués (stranded assets), ou faire subir des pertes aux acteurs de la Place.
- À titre d’illustration, les établissements du Groupe BPCE spécialisés dans le capital investissement et le private equity investissent dans des entreprises exposées aux évènements météorologiques, ce qui implique un risque de baisse des valorisations de leur portefeuille.
RISQUE DE LIQUIDITÉ
- Le Groupe BPCE investit sa Réserve de liquidité sur les marchés et est donc attentif à la performance ESG des émetteurs dont le Groupe détient les titres.
- À titre d’illustration, chaque entreprise du Groupe BPCE dispose de la notation environnementale de sa réserve de liquidité. Une norme est en cours pour interdire tout investissement dans les titres en dessous d’un grade de notation environnementale (lire section 2.1).
RISQUE OPÉRATIONNEL
- Les événements climatiques majeurs (catastrophes, inondations…) présentent un risque de perturbation de l’activité. Les sinistres touchant les actifs réels de la banque (biens immobiliers, matériel, infrastructure IT…) peuvent générer des pertes conséquentes pour le Groupe.
- Pour répondre aux risques climatiques physiques pouvant peser sur ses activités propres, le Groupe BPCE a mis en place un plan de continuité d’activité qui définit les procédures et les moyens permettant à la banque de faire face aux catastrophes naturelles afin de protéger les employés, les actifs et les activités clés et d’assurer la continuité des services essentiels.
